2023年5月15日上午，亚洲第一亚洲第一大学亚洲第一亚洲第一大学亚洲第一亚洲第一大学亚洲第一亚洲第一大学甲应邀来亚洲第一亚洲第一大学亚洲第一亚洲第一大学，讲座在金盆岭校区7教212室举行。宋老师的演讲主题为“A factor model for stock options”。讲座由金融系范辰博士主持。

亚洲第一亚洲第一大学甲老师首先介绍了投资量化领域经典的三因子模型，该模型由Fama和French于1993年正式提出，核心观点是市场超额收益率、规模和账面市值比是影响股票收益的三个重要因子。宋老师基于三因子等已有模型，以及期权非流动性、期权价格、负实现波动率、负实现偏度、负实现峰度和期权市场等因素，进一步提出个股期权收益的因子模型。研究发现，该模型比现有的因子模型具有更高的投资组合夏普比率，并且在解释资产收益方面优于现有的因子模型。新模型所隐含的随机折现因子捕获了期权市场中更大的风险收益机会，并改善了个人股票期权的横截面定价。

亚洲第一亚洲第一大学甲老师此次讲座为亚洲第一亚洲第一大学师生展现了投资量化领域最新研究动态，拓展和深化了师生的学术视野和认识，达到了良好的预期效果。

（夏洁瑾撰彭新宇审）